Comentario diario de la BCR 23/01/2017

 

lunes, 23 de enero de 2017
Mercado de Físico de Granos de Rosario
La soja retrocede en el recinto local ante un mercado de Chicago bajista y benéficas condiciones atmosféricas para mitigar los excesos hídricos en la región. A pesar de esta caída en la oferta del poroto, hubo un buen ritmo de negocios en la tarde de hoy. El trigo, se fortalece luego de varias sesiones de estabilidad, llegando a tocar los máximos valores en dólares desde agosto del 2016 y máximos históricos en pesos de la plaza rosarina.

Los futuros en Chicago finalizan con saldos dispares. La soja cae por toma de ganancias después de tocar los máximos de seis meses alcanzados la semana pasada y en medio de la mejora del clima para cultivo en América del Sur, llevando así tres sesiones consecutivas a la baja. Los futuros de trigo terminan el día en alza por coberturas de posiciones vendidas y una disminución en el valor del dólar contra una cesta de divisas de socios comerciales de Estados Unidos. Un dólar estadounidense más débil hace que los cereales de Estados Unidos tengan más competitividad en los destinos de exportación. El maíz finaliza casi sin variación obteniendo soporte del debilitamiento de la divisa estadounidense.

El tipo de cambio del Banco Nación quedó en $ 15,8400/15,9400; con una variación de + 0,16 % respecto a la jornada anterior.

El volumen de negocios de ROFEX en futuros y opciones de dólar fue de 240.604 contratos, mientras que el interés abierto acumula 2.299.089 lotes. Los ajustes para las distintas posiciones del contrato DLR fueron los siguientes: Ene17 a $ 16,0270, Feb17 a $ 16,2450, Mar17 a $ 16,5750, Abr17 a $   16,8100, May17 a $ 17,1100, Jun17 a $ 17,3950, Jul17 a $ 17,6400, Ago17 a $ 17,8900, Sept17 a $ 18,1550, Oct17 $ 18,4000, Nov17 $ 18,6150 y Dic17 $ 18,8900.

SOJA

El valor abierto por la tonelada de oleaginosa fue mejorando a lo largo de la jornada pero no llegó a igualar la oferta de la última sesión.

Las fábricas en Timbues abrieron a $ 4.400/t, sin embargo la oferta mejoró a $ 4.450/t por parte de la demanda en San Martín. Ambas entregas no incluían las descargas. Los grandes vendedores se posicionaron en $ 4.500/t, por lo tanto no se descarta alguna negociación a ese precio. Los valores para la nueva campaña se ubicaron en u$s 268 en San Martín para el mes de abril/mayo, presentando un plus de u$s 5 por soja EPA; y u$s 265 en Timbues para el mes de mayo.

Los futuros de soja en Chicago terminan el día en baja por toma de ganancias después de los máximos de seis meses alcanzados la semana pasada y en medio de la mejora del clima para cultivo en América del Sur, llevando así tres sesiones consecutivas a la baja. Apoya a la tendencia bajista, el informe anexo de la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities de los Estados Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés) mostrando que los grandes fondos de inversión ampliaron su posición larga neta en futuros de soja en Chicago en 37.914 contratos, alcanzando los 119.908 lotes, dejando el mercado abierto a ventas masivas. Se suma a su vez, la caída en el precio del aceite de palma en el día de hoy, llevando ya cuatro sesiones consecutivas a la baja alcanzando mínimos de una semana. El futuro de soja en Chicago con vencimiento en marzo termina el día en 388,64 disminuyendo 3,58 US$ respecto al cierre de ayer.

 

. CAC (estimativo) ($) Forward (u$s) Chicago (u$s)
Jornada anterior 4.520   388,7
Semana anterior 4.440   383,1
Año pasado 3.230   322,1

 

GIRASOL

El valor disponible para la oleaginosa se ubicó en u$s 290/t con descarga en San Martín y San Jerónimo, mientras que en Ricardone y Junín la oferta fue de u$s 300. Por su parte, en Reconquista la oferta se ubicaba en u$s 285/t sin descarga. El girasol de la nueva cosecha con entrega en febrero y marzo se posiciona en u$s 285 la tonelada con descarga en Junín.

TRIGO

El valor de compra disponible  del cereal toca los $ 2.600 la tonelada con descarga; máximos valores históricos en pesos de la plaza. Las ofertas se escucharon por la exportación en San Martín, mientras que en Timbues y Gral. Lagos se mantenía este valor por las ofertas grado 2.

Para las entregas diferidas en febrero y marzo el valor ofrecido por la exportación en San Martín, Timbues y Gral. Lagos sube a u$s 165. En el mes de julio el valor se ubica en u$s 170 con descarga en Timbúes.

En Rofex no se negociaron contratos de trigo.

Los futuros de trigo terminan el día en alza por coberturas de posiciones vendidas y una disminución en el valor del dólar contra una cesta de divisas de socios comerciales de Estados Unidos. Un dólar estadounidense más débil hace que los cereales de Estados Unidos tengan más competitividad en los destinos de exportación. A pesar del repunte del cereal, los stocks finales a nivel global siguen siendo abundantes y las previsiones meteorológicas no muestran una amenaza significativa para la cosecha de trigo de invierno de los Estados Unidos, por lo que mantiene a raya los rallies en los futuros. Con respecto al ámbito internacional, los precios del trigo ruso subieron por segunda semana consecutiva debido a un rublo más fuerte y a la caída del dólar frente a las monedas globales. A pesar de este aumento del trigo de Rusia, se conocieron el día de hoy datos de las aduanas, donde muestran que las exportaciones rusas de cereales de diciembre cayeron a 3,18 millones de toneladas desde 4,05 millones de toneladas en noviembre debido a las tormentas en los puertos y el fortalecimiento del rublo frente al dólar. Rusia necesita encontrar nuevos mercados para sus exportaciones de granos y acelerar sus suministros hacia el extranjero para aliviar la presión en el mercado interno después de una cosecha récord de 119 millones de toneladas en 2016. El futuro de trigo blando marzo termina el día en 159,19 US$/tn aumentando 1,84 US$/tn respecto del ajuste anterior.

 

  CAC (estimativo) ($) Forward (u$s) Chicago (u$s)
Jornada anterior 2.590   159,2
Semana anterior 2.495   156,5
Año pasado 1.850   174,7

 

MAÍZ

La ofertas por el cereal disponible en condición grados 2 se mantienen sin novedades en $ 2.600/t con descarga en San Martin. En tanto, para el nuevo maíz con entrega en el mes de marzo la oferta se ubicaba en u$s 150/t en San Martín y Punta Alvear. En el mes de abril el valor fue de u$s 148 con entrega en Punta Alvear y la entrega en mayo/julio se ubicó en u$s 145/t. En junio la ofertas se ubicaron en u$s 146/t con descarga en San Martín, mientras que en los meses de octubre a diciembre el valor salta a u$s 150 la tonelada.

En Rofex no se negociaron contratos de maíz.

Los futuros de maíz en Chicago terminan el día casi sin variación obteniendo soporte del debilitamiento de la divisa estadounidense. Tanto para los cereales como para la soja, las inspecciones de exportación que se relevan semanalmente en el informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés) publicados en el día de hoy estuvieron en línea con lo esperado por el mercado. Para el caso del maíz, las exportaciones en la semana que va del viernes 13 al jueves 19 finalizaron en 963 mil toneladas, en línea con el promedio de expectativas de mercado. La semana anterior estas habían ascendido a 888 mil toneladas. El futuro de maíz marzo termina casi sin variaciones a 145,47 US$/tn.

 

  CAC (estimativo) ($) Forward (u$s) Chicago (u$s)
Jornada anterior 2.600   145,5
Semana anterior 2.680   141,1
Año pasado 2.000   145,8

 

CEBADA

En tanto, la variedad de cebada cervecera Andreia se ubicó en u$s 152/t con requerimiento de proteína mínimo 10% sobre Arroyo Seco. La cebada forrajera se ubica en u$s 115/t.

 

Fuente: BCR